川财周观点:近期菏泽、广州、珠海等地都出现政策微调,当前阶段基于政策宽松预期的博弈行情仍将反复。通常情况下,在新开工和商品房销售面积同比增速转负后1-2个月地产股见底,不过本轮销售与新开工增速出现错位,9月销售已经转负,但新开工仍保持两位数的增长,但2018年8-10月土地成交面积增速快速走弱,考虑到新开工将将滞后土地成交6-9个月左右的时间,预计将在明年2季度传导至新开工的走弱、甚至转负,伴随着新开工增速转负,施工类投资将会出现明显下行,对于地产上游的影响较大,宏观经济整体下行压力较大,政策宽松的拐点也将出现。这也意味着,地产板块可能会在2季度见底,叠加行业政策边际宽松,地产股将迎来投资的“蜜月期”。建议投资者重点关注保利地产、招商蛇口、新城控股、华夏幸福和荣盛发展。 市场表现:本周上证综指下跌0.89%,收报于2493.90点。川财地产金融指数本周下跌跌2.07%,成分股*ST匹凸、张江高科和电子城周涨幅居前,分别为9.87%、7.94%和7.76%。与之相比,中润资源、银亿股份、天津松江周跌幅居前,分别下跌21.80%、13.33%和11.17%。 关键指标: 30大中城市本周商品房成交面积为396.48平方米,环比增加了73.98万平方米。其中一线城市商品房成交面积为70.75万平方米,环比增加了11.25万平方米;二线城市商品房成交面积为200.27平方米,环比增加了48.03万平方米;三线城市商品房成交面积为125.46万平方米,环比增加了37.21万平方米。 行业动态 28日,广东省公安厅和大湾区9个市同时召开新闻发布会,为服务粤港澳大湾区推出新的入户举措。东莞市公安局向媒体通报,继10月正式实施稳定居住就业入户新政后,再次调整特色人才入户条件,专门为特色人才开辟“绿色通道”,加快审批流程,实现特色人才入户即来即办。(南方都市报) 公司动态 荣盛发展(002146):2018年12月27日,公司控股下属公司廊坊瑞盛投资股份有限公司与河北香河新兴产业示范区管理委员会、广州广蓉欧集团有限公司签订了《中欧商贸城项目投资合作协议书》。项目位于河北香河新兴产业示范区内,项目拟用地300亩,预计总投资15亿元。项目将争取在供地后26个月内建设完成并投入运营,在建成达产后的2年时间内,可快速形成数十亿级的商贸产值规模,预计每年为当地贡献超过1.2亿元直接税收。 风险提示:经济数据不及预期;政策出现收紧。

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